董希淼系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员。本文刊于8月22日“中国金融家”微信公众号，原标题是《深化小微金融服务任重道远》。

"小微活，就业旺，经济兴”。推动小微企业发展，就要加大金融支持力度。那么，深化小微企业金融服务的重要性和艰巨性主要体现在哪些方面？如何进一步打通小微企业发展的金融“血脉”？又如何提升小微企业金融服务的精准度？围绕这些问题，本刊记者采访了中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼。

问

您认为造成小微企业融资难、融资贵的原因有哪些？

答

董希淼：在我国，造成小微企业融资难、融资贵问题的原因，主要有以下四个方面：

一是与小微企业自身不足和问题有关。一般而言，小微企业资产规模较小、固定资产少、抵押物不足，这些因素导致其信用风险相对较高。相比大中型企业，小微企业金融服务的单位成本也更高。

二是与现行的财税金融政策不完善有关。解决小微企业融资难题，需要形成财税、金融、产业的政策合力，特别是财政政策应进一步发力。

三是与金融机构业务模式不健全有关。我国普惠金融服务覆盖面和渗透率偏低，缺乏具有商业可持续的业务模式，符合小微企业发展特征的金融产品和服务体系有待构建。风险管理上，金融机构也基本尚未建立针对小微企业行之有效的风险管理模式，这在一定程度上使得小微贷款经营风险偏大。

四是与当前的经济金融环境收紧有关。我们注意到，小微企业在严监管和降杠杆的过程中，受到的影响较大。近年来宏观环境和政策的变化，在一定程度上加剧了小微企业融资难、融资贵。

问

深化小微企业金融服务的重要性和艰巨性主要体现在哪些方面？为何要提出“进一步缓解小微企业融资难融资贵”？

答

董希淼：从小微企业对经济发展的意义来看，小微企业对我国经济活力和就业民生有着重要影响。

但是，进一步深化对小微企业的金融服务存在着艰巨性。小微金融作为普惠金融的一种形式，是金融民主化的体现。从业务本身的角度看，最主要的艰巨性在于商业可持续性，即以可负担的成本向人们提供金融服务。不管是在国外还是在国内的小微金融发展过程中，高成本、高风险、低效益等现象都非常突出。小微企业贷款不良率比大型企业高1.7个百分点，单户授信500万元以下贷款不良率更高，这就是小微金融业务高风险的具体体现。所以，在很多时候、在不少地区，开展小微金融业务存在着“雷声大，雨点小”的尴尬局面。

造成这种高成本、高风险、低效益等现象的原因，首先与小微企业自身的经营发展特点有关。小微企业往往公司治理不健全，内控和财务等制度存在漏洞，这进一步造成企业经营过程不规范，金融机构很难可靠评估企业的经营风险。同时，小微企业存在着受宏观经济波动影响较大的特点，抗风险能力较差。所以，从金融机构的角度来看，向小微企业提供金融服务天然需要承担较高的金融风险。

另一方面，金融机构的经营过程具有规模经济的特性，这一特性造成了金融机构在服务小微企业时成本收益不匹配。所以，帮助金融机构实现商业上的可持续，提高小微金融服务的效率，是重点更是难点。

问

业内常形容小微金融是一块难啃的骨头。请您从宏观层面探析，如何准确把握深化小微企业金融服务的正确方向和重点任务，进一步深化金融服务？

答

董希淼：深化小微金融服务是一项系统工作，需要有关各方协同努力，综合施策，既要针对现状解决问题，更要探索并构建长效机制。

首先，进一步深化小微金融服务，需要进一步提升小微企业的营商环境。总体上看，金融与实体经济的发展是一个硬币的两面，都是经济发展状况的反映。提升小微金融服务的同时必须注重小微企业自身的发展。只有小微企业自身实现可持续的健康发展，小微金融才能提供持续的服务。所以，我们要通过改革税收、法律、管理等方面不利于小微企业发展的制度，降低小微企业各种不必要的负担，为小微企业的发展创造良好的营商环境，这是深化小微金融服务的重要基础。

其次，进一步深化小微金融服务，需要进一步完善小微金融服务的顶层设计。小微金融是普惠金融的重要组成部分，发展小微金融也要与发展普惠金融一起进行统筹考虑，将小微金融纳入普惠金融的发展规划中。政府相关部门在做好对普惠金融制度安排的基础上，要进一步细化对小微金融的政策和制度安排等。金融监管部门要建立和细化小微评价指标，对积极开展小微金融服务的机构给予更有力的政策支持。此外，金融基础设施也是小微金融顶层设计的重要组成部分，所以还要进一步加强金融基础设施建设，例如建立和完善小微信贷担保体系，构建针对小微企业的征信体系和失信惩戒机制等等。

最后，进一步深化小微金融服务需要进一步鼓励金融创新。在小微金融领域，相关部门可以适当给予金融创新更多空间。金融机构传统的服务模式与小微企业的金融需求存在着不相符的地方，允许更多的金融创新将会进一步激发金融机构或其他企业参与小微金融服务的热情，从而提升小微金融的供给水平。特别是近年来金融科技的快速发展，让我们看到了服务小微企业的一些新的方式，应该允许金融机构积极尝试将金融科技应用于服务小微企业，比如有序放开在线信贷方面的监管政策，鼓励更多的金融机构进一步探索数字小微金融。

问

如何更有效地防范小微金融风险？

答

董希淼：正如前面分析的，小微企业自身的经营情况是小微金融风险的根源。所以，防范小微金融风险最基础的工作就是为小微企业创造良好的经营环境，为小微企业的发展提供指导和帮助，推动小微企业健康发展。当然，小微企业自身要规范、科学发展，不断提高市场竞争力。

其次，金融监管部门和金融机构要制定小微金融风险的管理制度，建立小微金融风险管理体系。针对小微金融业务的风险特性制定相关的风险管理办法，从贷前、贷中和贷后的全流程来加强风险控制。同时，还要完善小微金融风险管理的组织体系，当前我国大中型银行基本已设立普惠金融事业部，在此基础上可以进一步细化小微金融服务的组织架构，这既有利于深化小微金融服务，也有利于加强对小微金融的风险管理。

与此同时，还需要打造良好的小微金融信用环境。要进一步建立并不断完善政府主导的小微信贷担保体系，改善风险补偿环境。另外，防范小微金融风险还要构建针对小微企业的征信体系和失信惩戒机制，提升小微企业的信用基础水平，改善小微金融的信用环境。

（来源：中国人民大学重阳金融研究院）